多因子系列报告之二：安信多因子模型时间窗口宽度的设定

创建于 2025-07-21T10:33:53.232989+08:00 更新于 2025-07-21T10:53:33.373157+08:00

摘要

报告研究了安信多因子模型中时间窗口宽度的设定问题。发现模型使用较长窗口期（如100期）优于短窗口期，且多窗口期取均值计算因子权重进一步提升模型区分能力。使用多期窗口平滑值的模型在样本外测试中年化收益率达44%左右，显著跑赢沪深300及万得全A指数。该结果体现市场盈利结构一定持续性，过去较长时间数据仍具预测价值 [page::0][page::1][page::2][page::4][page::8][page::9]。

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