TMT行业周成交额占比达45%，订单失衡类因子表现较好——高频和行为金融学选股因子跟踪周报（20260618）
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摘要
本周报告聚焦TMT行业周成交额占比45%的市场结构变化，揭示高频数据与行为金融因子在择股中的增量价值。订单失衡（OIR）在本周与本月分别呈现4.78%和6.78%的多空收益，筹码分布类因子chip_distri_2在同口径下同样领跑（3.62%/5.75%），并且今年以来及近一年的表现同样显著，提示高频与行为金融因子在短期择时与风格轮动中的协同潜力。报告还给出从分钟级到月度的因子低频化方法、回测框架及各类因子在不同阶段的表现，显示BIAS、MPC等因子在历史与近期均具备稳定性与较高信息比率，具有构建多因子策略的潜在价值 [page::1][page::2][page::8][page::9][page::6][page::10][page::16].
