【国盛金工 因子方法论】基于随机优化的指数增强新方案
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摘要
本报告基于随机优化视角，提出了带有低收益厌恶的分布鲁棒优化（DRO）指数增强模型，有效缓解传统均值-方差模型预期收益估计误差带来的投资表现不稳问题。使用国盛特色量价因子构造了“国盛量价多因子1.0”及升级版“2.0”增强组合，后者通过引入收益低厌恶获得更优的超额收益和稳健回撤表现，年化超额收益最高达12.57%，信息比率提升至2.49，且具备较强的抗因子失效能力。模型在沪深300、中证500等不同样本空间测试均展示良好表现，参数对模型影响有限，实用性强[page::0][page::4][page::5][page::8][page::11]
