从事件驱动角度看分析师评级上调带来的 Alpha
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摘要
本报告基于朝阳永续盈利预测数据库，研究分析师一致预期数据的因子选股表现及事件驱动alpha效应。发现一致预期估值、成长类因子回撤，但目标收益类因子仍具超额收益。事件驱动层面，分析师评级上调、目标价上调及盈利预测上调均引发个股短期超额收益，其中目标价上调影响最显著。基于“上调至买入评级”事件构建的月度调仓组合，2020年相较中证全指实现超额收益7.26%[page::0][page::2][page::6][page::8][page::10][page::12][page::14][page::16]。
