“技术分析拥抱选股因子” 系列研究（四） 换手率分布均匀度，基于分钟成交量的选股因子
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摘要
本报告基于分钟成交量数据，构建了换手率分布均匀度（UTD）因子，有效改善传统换手率因子误判问题，实现了更加稳定的选股效果。UTD因子在2014年至2023年区间全市场回测中表现优异，年化信息比率达2.78，月度胜率76.07%，且在剔除常用风格及行业影响后纯净因子依然具备一定的选股能力。报告还展示了UTD因子在沪深300、中证500及中证1000等主流指数增强组合中的有效应用潜力，为量化选股提供了新的思路[page::0][page::5][page::6][page::13]。
