通往绝对收益之路（一）——股债混合配置与衍生品对冲

创建于 2025-07-22T04:14:14.175940+08:00 更新于 2025-07-22T06:39:11.070446+08:00

摘要

本报告系统梳理了绝对收益策略，重点介绍股债混合配置策略及衍生品对冲策略的构建方法与实证表现。股债混合策略涵盖再平衡、目标波动率、风险平价与风险预算等，支持择时、增强与加入另类资产。衍生品策略涵盖市场中性Alpha对冲、CTA多因子策略及期权OBPI策略。多策略复合实现低相关性及稳健收益，复合策略年化收益达9.49%，夏普比率3.68，展现较佳风险调整表现[page::0][page::5][page::28]

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