宏观逻辑的量化验证： 国债利率先行指标体系构建
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摘要
报告基于“经济增长+通货膨胀+债务杠杆”三大核心驱动，构建了国债利率先行指标体系，运用动态因子模型对10年期国债利率进行预测，择时胜率高达70%以上。通过量化检验并剔除流动性、债券供应及汇率等伪因素，建立了结构化宏观多因子模型。基于利率预测的资产配置模型实现年化2.5%超额收益，最大回撤降低2.79%。模型具有一定的动态适应性，但需警惕非宏观驱动的风险事件 [page::0][page::4][page::27][page::28][page::34][page::35][page::36]
