金融工程2023年上半年回顾及下半年展望：A股中长期配置性价比较高，高频因子低频化选股效果显著
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摘要
报告总结2023年上半年A股市场配置价值，指出沪深300及中证500股债收益差处于历史高位，估值具吸引力。结合宏观经济周期，构建多因素行业轮动模型，年化收益达18.57%。较完整阐释高频因子向低频因子转换及综合量价因子构建，十分组多空组合年化收益率达到49.23%，今年以来沪深300、中证500、中证1000增强组合分别取得超额收益3.91%、1.56%、5.54%。主动权益基金TMT及科技主题表现优异，基金选基因子显示小市值、冷门股和高换手率基金更优。ETF资金表现逆势申赎，整体净申购超1300亿元。报告围绕配置价值、因子体系、量化增强策略和基金市场表现提供系统分析 [page::0][page::1][page::5][page::6][page::7][page::9][page::10][page::11][page::12][page::14][page::15][page::16][page::18][page::19][page::21][page::22]
