INVESTING IS COMPRESSION

创建于 2026-04-15T10:03:18.680285+08:00 更新于 2026-04-15T10:08:03.229508+08:00

摘要

本文将 Kelly 目标与 Cover 的“将乘积的和改写为和的乘积”技巧相结合，证明通用投资问题可分解为三项：货币项、熵项与散度项；因货币项与熵项对配置不变，最大化复合增长率等价于最小化配置与真实分布间的KL散度，从而把投资问题归约为压缩问题；并提出 winner-fraction 启发式及其以赢家分布熵为界的增长差上界 [page::10][page::12][page::13]

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