主动权益基金的板块配置
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摘要
本报告聚焦主动权益基金的板块配置变化，依据两步净值回归法准确估计基金七大板块仓位，发现近三年制造板块明显增配，2021年起消费板块减配，周期和港股显著增配。基于此增配板块策略的回测显示，年化收益率达到23.66%，明显跑赢基准的18.45%。研究揭示板块轮动加剧、配置策略的重要性，并证实两步净值回归法在估计误差控制上的有效性，为主动权益基金配置动态及策略构建提供实证支持与方法创新 [page::0][page::2][page::4][page::6][page::7]。
