宏观数据驱动下的行业轮动与择时——行业景气轮动研究之五
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摘要
本报告基于28个宏观指标构建动态行业轮动模型，重点分析宏观因素对28个申万一级行业的敏感性与预测能力，通过剔除预测效果较差行业显著提升策略表现。报告显示，房地产、轻工制造、家用电器等行业预测较准，多空策略年化收益最高达18.53%，信息比率1.44，月度胜率逼近70%。市场景气度与消费价格指数是主要驱动因素，工业及货币因素多为不利影响。本模型通过滚动回归动态调整，策略回测区间2017年至2023年，操作简单且具备较强择时效应[page::0][page::3][page::5][page::10][page::11][page::12][page::13].
