如何对 Beta 因子进行稳健估计？
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摘要
本文基于CAPM模型，系统介绍了Beta因子的三种估计方法（等权CAPM Beta、EWMA加权Beta、贝叶斯压缩Beta）及误差衡量指标，实证结果表明采用过去1年日度数据并结合EWMA加权及行业均值作为先验的贝叶斯压缩方法，能够显著提升Beta估计的稳健性和预测能力，为量化风险管理提供了有效工具 [page::0][page::4][page::6][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12]
