Sectoral inter-dependencies drive the loss of structural balance in signed financial networks
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摘要
本文基于结构平衡理论、随机矩阵理论和三元组极化指标，研究2010—2024年S&P 500签名金融网络中结构失衡的部门来源。结果表明，系统性风险期间的全球极化下降主要源于部门之间的负相关与冲突，而非部门内部失衡；COVID-19危机期间部门内负边和失衡程度明显高于2008年全球金融危机。进一步的置换检验、拓扑保持随机模型和宏观回归表明，该结构特征具有统计显著性，全球供应链压力与通胀不确定性共同解释了约68.2%的全球极化变动。[page::1][page::7][page::11][page::14][page::15]
