OpenAI DevDay主要发布内容及生态战略 [page::0]

• ChatGPT当前周活跃用户达8亿，活跃开发者达400万。

- OpenAI推出GPT-5 Pro，Apps SDK与AgentKit工具包，促进ChatGPT变身功能齐全的AI操作系统。

• Apps SDK允许开发者构建交互式应用，提供上下文记忆与多应用·整合能力。

- AgentKit提供可视化开发环境（Agent Builder）、品牌定制聊天组件（ChatKit）及内部数据连接器，简化AI代理开发流程。

• OpenAI强化上下文理解和多应用插件模式，强调用户以ChatGPT作为AI基础设施入口。

OpenAI生态构筑的核心竞争优势与技术布局 [page::0]

• 通过“入口十生态”组合拳，OpenAI实现了从用户入口到多样化AI应用生态的深度绑定。

- AgentKit中Evals功能增强了数据集构建、流程评估和自动化提示优化。

• 允许开发者通过RFT定制推理模型，优化工具调用，提升智能体执行效果。

- 展现AI生态从单一应用向生态平台转型的路径及技术护城河构筑方式。

投资建议与风险提示 [page::0]

• 看好国产算力及AI应用的长期发展空间。

- 关注技术竞争加剧、算力供给不足和数据隐私合规风险。

深度分析报告：国泰海通｜计算机：OpenAI举办DevDay，以“入口十生态”组合拳构筑护城河

---

一、元数据与概览

报告标题：OpenAI举办DevDay，以“入口十生态”组合拳构筑护城河
报告作者：杨林（分析师）、杨蒙（分析师）、钟明翰（研究助理）
发布机构：国泰海通证券研究所
发布日期：2025年10月8日
主题：聚焦OpenAI最新开发者大会DevDay，分析OpenAI最新产品及生态战略布局，讨论其在全球AI生态构建中的地位与未来成长潜力，重点关注国产算力及AI应用发展前景。

核心观点：

• OpenAI于2025年10月6日召开年度开发者大会DevDay，首次推出GPT-5 Pro、AgentKit平台及Apps SDK等多个战略性创新产品。

- OpenAI意图打造以ChatGPT为核心的“AI操作系统”，通过“入口 $^+$ 生态”策略裂变，深度绑定用户，构筑坚实的护城河。

• ChatGPT用户及开发者规模呈爆发式增长，技术升级将推动全球AI基础设施实现跨越式进步。

- 在全球AI应用繁荣的大背景下，国产算力及AI应用长线看好，技术竞争与合规风险并存。

• 投资建议聚焦于AI生态和国产算力的潜力，与OpenAI生态形成竞争或合作格局。

总体来说，报告透露出对OpenAI生态战略的高度认可，同时指出技术和合规风险，强调国产AI产业的抓住全球加速布局的机遇[page::0,1]。

---

二、逐节深度解读

2.1 DevDay大会及OpenAI生态战略概览

章节总结：
2025年10月6日，OpenAI举办年度开发者大会DevDay，展示GPT-5 Pro新模型、AgentKit智能体开发工具包，以及Apps SDK，全景展示了多维度进攻生态构建的动作。
Sam Altman宣布ChatGPT活跃用户已达8亿，API调用每分钟超过60亿令牌，展示其核心技术用户规模和活跃度背书。

推理依据：

• ChatGPT以“AI操作系统”为定位，承载整个平台入口，用更强的上下文理解能力和多App交互重塑用户与软件的关系。

- Apps SDK推动ChatGPT从聊天机器人向集成交互式应用的平台转型，通过接入多种数据和功能，打破传统软件“功能孤岛”，实现对话中无缝调用。

• AgentKit聚焦智能体开发，提供高度可视化、模块化工具，降低了开发门槛，也便于企业将智能体与内部数据和工具接驳。

关键数据点：

• ChatGPT活跃用户：8亿/周

- 开发者数量：400万

• API调用量：60亿令牌/分钟

这些数字显示OpenAI生态在用户和技术层面的深厚基础，为其继续扩展新产品和服务奠定坚实动力。

预测与推断：
随着新产品推向市场，OpenAI有望加固其行业领先地位，推动AI工具更广泛、更深入地嵌入企业和个人工作流，进一步扩大生态体量和用户黏性。

复杂概念解析：

• “AI操作系统”：指的是通过强大的语言理解和多App融合，让ChatGPT成为用户与各种数字服务交互的基础软件平台，类似传统操作系统整合应用但更具智能互动和上下文感知能力。

- Apps SDK：软件开发工具包，帮助开发者轻松构建内部运行的App，实现与ChatGPT无缝集成。

• AgentKit：智能代理开发套件，具备可视化工作流设计、聊天组件集成和企业内部数据连接的能力，使复杂自动化任务变得易开发与定制。

---

2.2 OpenAI的“入口 $^+$ 生态”战略细节

报告多次提到OpenAI通过“入口 $^+$ 生态”策略进行布局，即以ChatGPT为入口，以多种生态产品和工具形成创新叠加和用户粘性提升。此举构筑强护城河，旨在确立自身作为“AI时代基础设施入口”的地位。

• ChatGPT不仅是一个回答问题的聊天机器人，更成为用户操作多种应用的统一入口。

- 利用上下文记忆与理解能力，实现多App场景下的无缝交互，极大提升用户体验与效率。

• AgentKit的功能模块化、无代码开发平台降低了开发门槛，集成企业工具和数据，贴合企业需求，形成闭环生态。

因此，OpenAI的策略是一套综合考虑用户规模、开发效率、生态扩张和技术壁垒构筑的系统方案，长期有助于维系领先地位和市场份额。

---

2.3 风险提醒

报告清晰点明三大风险点：

• 技术竞争加剧：全球多家厂商投入巨资研发生成式AI，技术和产品的创新速度带来动荡。OpenAI必须持续升级以保领先。

- 算力供给不足：高性能模型训练和推理依赖强大算力，全球算力资源紧张或成本提升可能影响业务推进。

• 数据隐私合规风险：AI技术在数据处理和隐私保护方面需守法规。任何违规均可能带来巨大罚款和声誉损失。

报告对风险的揭示体现了对生态可持续发展的理性判断，同时也隐含应对策略需同步加强。

---

三、图表深度解读

报告正文中虽未涉及复杂数据表或图表，但报告第二页（页面1）配图为国泰海通证券研究所官方公众号二维码，具有辅助传播和联系作用，无投资判断内容[page::1]。

---

四、估值分析

本报告主要为行业和产品更新研报，未涉及详细的财务估值模型或目标价推算，故无DCF、P/E或EV/EBITDA等估值分析。报告强调看好长期产业红利和国产算力发展机遇，投资建议更多集中于宏观产业趋势和战略布局判断。

---

五、风险因素评估

上述章节“风险提示”是报告唯一明确风险评估部分，涵盖技术竞争、算力瓶颈及合规风险三个维度：

• 技术革新不能停滞，否则竞争对手可能抄近路抢占市场。

- 算力作为人工智能发展的基石，供应紧张或价格高企将影响盈利能力和增长速度。

• 隐私和数据政策日益严格，企业必须合规操作，避免法律和信誉风险。

报告未详细给出风险缓解策略，但暗示OpenAI和行业玩家需持续加大研发投入，拓展算力资源，同时严守法规。

---

六、批判性视角与细微差别

• 报告整体偏向积极：对OpenAI生态构建及其行业前景高度肯定，尤其强调产品创新和生态整合优势，少有质疑声音。

- 风险部分简略：风险点虽点明，但相对表述较为笼统，未深入讨论潜在的具体影响程度和可能的防范措施。

• 缺少竞品对比和市场格局讨论：报告没有较多提及其他AI巨头的对应策略或竞争动态，略显单一视角。

- 估值部分空白：缺少财务和市场估值分析，使投资建议缺少定量支撑。

• 信息时间敏感：报告基于2025年10月6日大会信息撰写，AI领域变化快速，后续发展存在不确定性。

综上，报告适合作为技术和战略趋势的洞察参考，但投资决策时仍需结合更全面的市场数据和多维度风险评估。

---

七、结论性综合

本报告系统分析了OpenAI在2025年DevDay开发者大会上发布的核心新产品与生态战略，厘清了“入口 $^+$ 生态”构筑护城河的路径：

• OpenAI借助强大的GPT-5 Pro模型，Apps SDK和AgentKit工具套件，加速构建融合多领域、多应用的智能生态环境，推动ChatGPT变身为全方位“AI操作系统”入口。

- 用户规模和开发者数量的高速膨胀为其生态扩散奠定基础，产品技术的易用性与集成度提升进一步增强用户与开发者粘性。

• 报告强调全球AI应用加速繁荣背景下，国产算力及相关AI应用正面临巨大成长机遇，建议关注该领域投资机会。

- 同时，技术竞争激烈、算力资源紧张及数据合规风险不容忽视，技术兼容性和生态开放程度将成关键制胜因素。

在整体框架下，报告传达了国泰海通对OpenAI生态创新及其产业链相关投资标的的看好态度，提示投资者关注风险，期待持续跟踪技术演进和产业动向的变化。

---

参考与溯源

• 报告正文分析基于国泰海通证券研究发布的“OpenAI举办DevDay，以‘入口十生态’组合拳构筑护城河”报告全文内容和研究者观点摘录 [page::0,1]。

- 图示内容源自报告附带公众号二维码图片，附属辅助资料 [page::1]。

---

总结：此次国泰海通报告深入解构了OpenAI最新生态战略，尤其突出“AI操作系统”定位及多产品生态共振模式，展现OpenAI在全球AI产业中的领先布局，同时提出多重风险警示。该报告为理解AI行业当前与未来的技术趋势及投资机会提供了权威视角和丰富信息。

报告