人工智能 57：文本 FADT 选股
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摘要
本报告基于分析师盈利预测调整及评级调整研报文本，利用机器学习构建forecast_adj_txt文本因子。该因子回测表现优异，十层分层严格单调，多头端年化收益约23%，与传统盈利预测调整因子相关性低。结合基本面和技术面因子进一步精选股票，构建FADT主动量化选股组合，回测期2009-2022年年化收益44.13%，夏普1.48，年化双边换手16倍，显著超越中证500，组合偏成长、中小市值风格，具备较好策略容量。报告详细论证模型稳健性及参数敏感性，策略具备持续性应用潜力[page::0][page::5][page::12][page::32]
