Multivariate Quadratic Hawkes Processes – Part II: Non-Parametric Empirical Calibration
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摘要
本报告提出了一种基于矩方法的非参数校准方法，针对多变量二次Hawkes（MQHawkes）过程的粗粒度MQGARCH近似模型，实现了对市场自反馈及交叉反馈机制的分步估计。实证研究覆盖多对期货合约及S&P500单只股票，发现了自反馈主导的波动内生性、多种交叉趋势反馈及协方差反馈效应，同时验证了指数因子对个股残差波动的重要影响。校准结果揭示市场行为的复杂动态结构和长期记忆特性，为高频数据的多资产波动建模提供了全新视角和方法论支撑 [page::0][page::1][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::12][page::14]。
