A股波动率的变动及“勇攀高峰”因子构建——多因子选股系列研究之三

创建于 2026-08-12T13:42:37.383915+08:00 更新于 2026-08-12T13:45:00.335817+08:00

摘要

本报告围绕波动率变化与股票收益补偿之间的关系，利用分钟级开高低收数据构建“更优波动率”，并进一步形成“灾后重建”和“勇攀高峰”因子。回测显示，“勇攀高峰”因子在全A样本中具有较强且稳定的选股能力，剥离常见风格因子后仍保留增量收益，在中证1000成分股中的表现尤为突出。[page::0][page::4][page::7][page::14]

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