与鲸同游还是与鲨共舞：资金流因子在中高频行业轮动中的应用—2022中期量化投资策略
创建于 更新于
摘要
报告基于多维资金流因子研究中高频行业轮动，重点区分“巨鲸”机构与“群鲨”，采用北向资金、主力资金差分构建复合因子，周频年化超额收益达15.71%，夏普比率1.06，最大回撤11.5%；月频年化收益13.37%，最大回撤5.63%，展现稳定且较强的中短期行业轮动能力。采用等权法结合多类资金流因子信号，实现策略稳健运行和组间收益单调性，能有效规避拥挤赛道风险。该策略已用ETF映射进行实盘落地，适宜关注局部资金流动态驱动的行业配置策略 [page::0][page::5][page::6][page::12][page::20][page::21]
