股指期货对冲方案的研究
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摘要
本报告围绕沪深300股指期货及相关期权的对冲与增强方案展开。首先分析了股指期货交易规则放松后流动性回升及贴水改善，提出通过合理的移仓方案降低换仓成本，建议混合使用当月-下月、当月-当季及当月-下季三种方案，并于合约到期前8-11交易日及非周三进行移仓以优化成本；其次开发了蜘蛛网、RSI、ACD与情绪平稳度四种日内交易策略，综合策略年化IR达2.22，显著提升收益稳定性；最后，介绍了沪深300ETF期权合成空头方案作为期货对冲的替代方案，展示了其类似的收益结构与贴水表现，为期货对冲策略提供新思路 [page::0][page::2][page::5][page::7][page::10][page::12]
