国泰海通量化选股系列（一）——基于PLS模型复合因子预期收益信号的应用研究
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摘要
本报告研究将PLS（偏最小二乘）模型用于预测因子预期收益并以此确定因子/组合权重，覆盖单因子top100组合、风格组合与固收+复合策略。实证显示：对波动率大的单因子组合用PLS加权，2018.01-2025.11年化收益相较均值加权提高约4.0%，相较等权提高6.6%；风格组合PLS加权对波动大组合提升约3.3%-3.9% 的年化收益；构建的固收+策略在不同权益仓位下表现稳健且信息比优良，但PLS并非在所有截面持续优于IC均值或ICIR加权（如2023年）[page::0]
