【广发金工】2024精选深度报告系列之十五 集合竞价相关因子

创建于 2025-05-07T16:23:15.135023+08:00 更新于 2026-07-08T14:44:15.879949+08:00

摘要

本报告基于深交所Level 2逐笔订单数据，构建15个集合竞价相关因子，重点分析了不同竞价时段买卖单成交比例和撤单比例因子的选股性能。通过对深证A指成分股2019年至2024年期间的回测显示，部分集合竞价因子具备稳定的选股能力，取得显著的超额收益，且该因子体系与大小单及Barra风格因子相关性较低，具备独立有效性[page::0][page::4][page::6][page::7][page::17]。

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