在极致预期下建仓：先分母，后分子

创建于 2026-04-07T09:25:16.739806+08:00 更新于 2026-04-07T10:07:41.977104+08:00

摘要

本报告基于对伊朗地缘冲突与全球流动性格局的量化与宏观判断，指出短期油价冲击更多为瞬时供给溢价，油价需冲击至约140美元/桶才可能触发经济预期的显著下修；中期来看，逆全球化与能源转型驱动下资源品中期牛市逻辑稳固，建议把握以资源类ETF与精选混合基金为主的配置机会，同时关注黄金在不同演绎情形下的避险与利率预期交互影响 [page::0][page::1]

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