基于投资目标的基础Smart beta 组合构建与配臵
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摘要
本报告基于价值、成长、小盘三大风格，分析了对应的选股因子表现，构建两类Smart beta组合——高beta组合和beta+alpha组合，满足不同投资目标。高beta组合风格弹性大，在风格占优期表现突出；beta+alpha组合兼顾稳健性，能部分抵御风格回撤带来的负面影响。三风格等权配臵可有效平滑波动，组合年化超额收益普遍显著。蒙特卡洛模拟进一步验证了择时胜率对组合表现的影响，为策略选择和组合配臵提供量化支持 [page::0][page::4][page::5][page::15][page::18][page::19]。
