申万多因子系列报告之二——基于分析师一致预期的选股研究
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摘要
本报告基于分析师一致预期数据，构建预期EPS调整因子、预期EPS上调比例因子、预期PE调整因子和盈利超预期因子，发现这些因子在剔除市值、行业及风格风险后，仍具有显著的选股能力，并通过复合因子进一步提升了策略表现，年化多空收益率达16%，IC水平超过4%。此外，报告揭示了一致预期数据的乐观偏差及其对传统财报指标的替代局限性，验证了动态预期差因子的增值效应，为量化选股提供重要支持。[page::0][page::6][page::10][page::12]
