周期三因子定价与资产配置模型华泰金工周期系列研究
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摘要
本文基于金融资产存在的统一三大经济周期（42 个月基钦周期、100 个月朱格拉周期、200 个月库兹涅茨周期），应用SUMPLE算法合成高信噪比周期三因子，并通过周期三因子建立资产定价模型及相应资产配置策略。实证揭示各大类资产及国家间存在稳定的周期相位差，有效捕捉周期性轮动信号，实现资产配置的超额收益，策略在全球及中国市场均表现优异[page::0][page::16][page::20][page::58][page::64][page::107]。
