一致预期调整因子研究：预期稳定性与时间序列标准化应用
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摘要
本报告研究预期调整类因子（预期指标变动因子）的构建与选股能力，重点分析预期稳定性对因子表现的影响，并基于时间序列标准化方法优化因子构建。研究发现，预期调整因子与股票次月收益显著正相关，时间序列标准化后的因子IC值和胜率明显提升，且剔除行业和风格因子后稳定性更强。此外，不同预测类型对因子有效性存在显著差异，建议对低可靠性预测数据采用0填充处理以提升因子性能。这些结论为预期调整因子的实际应用与量化投资策略提供了理论和实证支持 [page::3][page::6][page::11][page::12]
