基于机构风格追随的业绩增强策略——A 股市场的 alpha
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摘要
报告针对A股市场公募基金持仓滞后且不完全的问题，创新性地利用季报重仓股与历史持仓数据模拟补全过程，构建出股票仓位、行业配置与风格暴露三维度风险度量体系。在此基础上，结合基本面多因子选股模型，设计指数增强型基金业绩增强策略，构建普通股票型及偏股混合型基金增强组合，回测结果显示增强组合年化排名长期稳定处于基金前25%以内，显著优于同类基金绩效，验证了基于机构风格追随的业绩增强方法的有效性与稳定性[page::0][page::2][page::5][page::9][page::10][page::11][page::12]。
