风格轮动与择时 —一种 “波动率熵 方法

创建于 2025-07-22T03:16:00.329740+08:00 更新于 2025-07-22T10:39:27.042118+08:00

摘要

本报告基于历史波动率的样本熵指标构建“波动率熵策略”，通过对大盘价值与成长指数收益率差（V-G）的分析，验证了波动率熵具有显著的领先预测能力，进一步制定买入阈值和持有期策略，实现风格轮动择时。该策略在回测期间实现V-G组合年化收益9.81%，夏普比1.45，且表现稳健，价值指数收益更优，年化达25.49%[page::0][page::2][page::5][page::7][page::11]。

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