2019 年 08 月 27 日 Alpha 因子重构：引入协方差矩阵的因子有效性检验
创建于 更新于
摘要
本报告介绍了一种引入协方差矩阵的Alpha因子有效性检验方法，该方法综合考虑个股在收益和风险上的贡献，比传统多空分组法更贴合实际组合优化过程，理论上能更准确反映因子的有效性。报告还详述了带绝对值组合优化问题的三种求解方法及财通金工构建的57个基础Alpha因子体系，最终筛选14个优质Alpha因子并结合Qian_Shrink方法进行合成，回测结果显示该合成因子信息比率达3.51，月胜率达84%，且多头组合相较基准指数表现稳健，体现了因子合成和优化方法的有效性与实用价值 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::9][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15]。
