Hedging via Perpetual Derivatives: Trinomial Option Pricing and Implied Parameter Surface Analysis
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摘要
本报告提出一个完整市场的三叉树期权定价模型，结合股票及其永久衍生品作为标的资产，通过复制组合构建，建立风险中性与真实世界参数的唯一映射关系。基于历史大盘股股票与期权价格数据，计算得到真实世界参数的隐含波动率、漂移、风险利率及价格变动概率的隐含参数曲面，揭示市场对极端价格变动概率以及期权定价路径的不同预期，为期权定价和风险管理提供了新的量化工具和视角[page::0][page::1][page::5][page::9][page::10][page::16][page::17].
