Short-maturity Asian options in local-stochastic volatility models
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摘要
本报告推导了局部随机波动率模型（LSV）下亚式期权的短期到期价格渐近行为，涵盖价外和平价两种情形。主要成果包括将价外渐近表达为二维变分问题的速率函数，并提出基于ATM点的速率函数展开方法，获得对亚式期权隐含波动率水平、偏度与凸度的显式近似。通过SABR、Heston等模型的数值仿真，验证了该渐近展开对短期和接近平价行权价亚式期权的良好定价效果 [page::0][page::1][page::2][page::4][page::6][page::9][page::10][page::11][page::13][page::14][page::15][page::16].
