Automated Market Making and Arbitrage Profits in the Presence of Fees
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摘要
本报告基于对自动做市商（AMM）与套利者交互模型的扩展，首次引入交易费用和离散区块生成时间，通过马尔可夫跳扩散过程计算套利利润的预期瞬时收益率。结果表明，交易费用会将套利利润按可盈利交易区块比例缩放，快速区块时间将降低LP损失，且固定汽油费减少也能降低LP亏损。模型对AMM设计、区块链架构和LP盈利能力具有深远指导意义 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::12][page::24][page::27]
