REAL-WORLD MODELS FOR MULTIPLE TERM STRUCTURES: A UNIFYING HJM SEMIMARTINGALE FRAMEWORK
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摘要
本文构建了一个在真实概率下的多重期限结构统一 HJM 半鞅/半鞘框架，给出市场可行性（NUPBR）与局部鞅折现子（LMDs）的完全刻画，并证明了带随机局部 Lipschitz 系数的 HJMM 类 SPDE 的全局存在唯一性，研究了期限结构的单调性条件与仿射有限维实现，且给出不含风险中性测度（minimal market model）的显式例子以说明方法的适用性 [page::1][page::9][page::24].
