时序动量与截面动量策略孰优孰劣？

创建于 2025-07-16T18:26:06.389975+08:00 更新于 2025-07-16T20:59:05.536136+08:00

摘要

本报告深入对比了时序动量策略与截面动量策略的参数稳定性及收益绩效。实证结果表明，时序动量具有更稳定的参数表现和更高的收益绩效；在统一框架下构建的最优组合策略显著优于单一策略，且时序动量贡献组合收益约70%。该结果解释了趋势跟踪策略成为市场主流的原因，为期货量化CTA策略提供实证依据 [page::0][page::5][page::8][page::10][page::18][page::20]。

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