SCALING LIMITS FOR EXPONENTIAL HEDGING IN TRINOMIAL MODELS

创建于 2026-04-01T08:48:12.187451+08:00 更新于 2026-04-01T09:12:05.962179+08:00

摘要

本文在尺度极限下研究了收敛于Black–Scholes模型的三项式模型中的指数效用对路径依赖欧式期权的确定等价价，证明随着交易次数n→∞且风险厌恶按nl缩放，离散问题的极限为带显式熵型惩罚项的波动率控制问题，并在马尔可夫情形下给出相应HJB与渐近最优的delta对冲策略 [page::2]