中金：南下掘金，港股主动量化策略

创建于 2025-08-25T09:39:05.029990+08:00 更新于 2025-08-25T10:51:49.417427+08:00

摘要

报告基于港股通股票池，构建价值、红利、质量及成长四类主动量化策略，特别关注PB-ROE体系下低估且抗风险的价值股。因子测试表明多因子均具备选股能力，价值策略在全市场剔除仙股范围和港股通范围均取得显著超额收益，且风险可控。南向资金偏好高质量标的，活跃度上升或助力相关策略收益，整体策略在历史回测中表现稳健优异[page::0][page::1][page::5][page::6][page::8][page::14]

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