Marketron games: Self-propelling stocks vs dumb money and metastable dynamics of the Good, Bad and Ugly markets
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摘要
本报告提出了一个结合资金流入和其价格冲击的非线性价格形成模型，通过二维记忆变量与价格构建的marketron潜势函数，探讨了市场的三个典型状态——优质市场、劣质市场及崩溃市场（“丑陋市场”）。模型利用受控Langevin方程描述市场价格动态，并引入记忆效应和不可观测的自驱动信号，呈现出如神经元放电类似的动态行为。该模型还能解释市场波动聚集、价格波动相关性及市场崩溃事件，且通过粒子滤波对标普500数据进行校准，实现了对市场崩溃及股票违约概率的自然捕捉，为多维活跃物质理论与金融市场的结合提供新视角[page::0][page::2][page::11][page::14][page::15][page::16][page::31]。
