华泰价值选股之“漂亮 50”选股模型价值-成长 PEG 选股 A 股实证研究
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摘要
本报告基于美股“漂亮 50”理念，结合A股市场实际，提出华泰A股“漂亮 50”选股模型，核心采用一致预期PEG因子，辅以ROE及净利润增长率因子，筛选基本面优良且估值合理的龙头白马股。实证结果显示模型自2005年至2017年累计收益超2200%，年化收益率29.05%，显著跑赢沪深300和中证500指数（见图31净值曲线），且持仓稳定在50只，行业分布均衡，市值偏大，换手频率合理，展现较强稳定性和超额收益能力，适应当前市场“龙头抱团”环境。[pidx::0][pidx::6][pidx::9][pidx::19][pidx::20][pidx::22]
