国债期货高频做市策略
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摘要
本报告基于Álvaro Cartea和Jose Penalva提出的随机控制做市模型，结合10年期国债期货高频数据，构建并回测高频做市策略。策略通过优化限价单报价和库存风险控制，有效管理单边持仓风险，提升日均收益和夏普率。回测结果显示，模型策略相比简单买卖一档挂单显著提高盈利稳定性，且随风险偏好降低盈利所需手续费返还比例也下降，验证了该模型在实际交易中的有效性与适应性 [page::0][page::1][page::3][page::6][page::7]。
