创新基本面因子：提纯净利数据中的选股信息 多因子系列报告之十五
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摘要
本报告针对基本面因子有效性下降的现象，提出通过线性回归框架提纯净利润中的噪声信息，构建了线性纯化净利润因子（LPNP）。LPNP因子通过剔除营业外收入和人力成本影响，实现了信息提纯，表现出较强的预测能力和稳定性。中性化处理后，该因子月度IC均值提升至4.28%，年化收益达到14.15%，夏普比率高达3.94，且最大回撤控制较低，体现了优秀的选股能力和抗风险性，适用于A股全市场及主要宽基指数成分股的量化选股策略构建[page::0][page::11][page::20][page::21]。
