商品期货 CTA 专题报告（七）——预期外宏观因子对商品期货价格的冲击影响研究
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摘要
本文以预期外宏观因子（真实值与预期值偏差）视角，研究其对商品期货价格的冲击及持续影响，重点发现预期外新增人民币贷款对黑色系及有色商品价格具有持续且显著冲击，基于此因子构建的择时策略在铁矿石及沪铜等品种表现优异，具有较高胜率和稳定回报。报告还分析了策略参数、交易时点以及数据源敏感性，验证了策略的稳健性，为商品期货CTA策略提供了实证依据与量化择时工具 [page::0][page::6][page::10][page::11][page::13][page::16]
