【广发金工】如何利用聪明钱改进分析师预期因子？
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摘要
本报告针对分析师覆盖度、预测成长及预测调整三类因子，在A股市场展开研究，结合成交量等因子剔除热点效应后，覆盖度因子表现显著提升。进一步引入聪明钱指标，对分析师预测成长和调整类因子进行双因子分组，显著提升了因子收益单调性及超额收益表现。改进后因子在沪深300、全A及中证1000中均表现优异，多空年化收益提升至约8%-12%，最大回撤有所下降，显著改善了因子的稳定性和有效性[page::0][page::4][page::7][page::8][page::13]。
