国泰海通｜策略：景气科技与优势制造领衔
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摘要
本报告聚焦景气科技与优势制造在A股的轮动机会，判断新一轮上升窗口已开启，核心驱动来自不确定性下降、增长预期上修，以及增量资金入市的共同作用 [page::1]. 从高成长科技、全球化制造和金融板块修复等维度，强调科技与制造将继续领跑并带动市场结构性修复 [page::1]. 5月出口数据回暖、AI与能源转型需求扩张及全球半导体供需改善，支撑中期盈利改善与估值修复的逻辑 [page::1]. 同时提示外部环境与个股业绩不确定性可能成为阶段性风险 [page::1].
