ESG 选股策略 2023 年 11 月定期跟踪报告
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摘要
本报告系统跟踪招商证券量化研究团队基于秩鼎ESG评分体系构建的沪深300、中证500和中证1000三大股票池ESG选股策略体系的表现。重点分析了正面筛选、负面剔除、行业增强、Smart Beta及基本面整合等策略，验证ESG评分通过提升盈利现金流、降低特质及系统性风险、降低资本成本三条路径对股票估值产生正向影响。2023年10月，各策略均实现显著超额收益，1000ESG Smart Beta策略表现最佳，相对基准超额收益达1.02%。报告强调ESG投资作为价值投资的重要途径，具备中长期超额收益潜力[page::0][page::2][page::4][page::5][page::6][page::7]。
