员工持股引关注，超额收益再深挖 —员工持股计划事件驱动策略研究

创建于 2025-07-17T16:40:24.409828+08:00 更新于 2025-07-17T17:23:21.454403+08:00

摘要

本文基于员工持股计划的事件驱动效应，系统分析了不同类型及关键节点股价反应，发现二级市场类型预案公告日后超额收益显著且持续稳定，高杠杆与高管参与比例增强股价表现。基于此，构建事件驱动量化策略，回测期内年化收益44.25%，信息比率超2，凸显该策略的有效性与实用价值[page::0][page::9][page::13][page::17][page::20]。

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