NEAR-MATURITY ASYMPTOTICS OF CRITICAL PRICES OF AMERICAN PUT OPTIONS UNDER EXPONENTIAL LÉVY MODELS
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摘要
本文研究在含非零布朗成分的指数 Lévy 模型下，American put 到期前临界执行价 b(t) 的近到期收敛率：当 d>0 时证明 K−b(t) 与 σK√{−(T−t) ln(T−t)} 同阶一致；当 d<0（跳跃为有限变差）时证明 b(T)−b(t) 与 σ b(T) y·√{T−t} 同阶（y 为由最优停时问题确定的常数），并给出围绕临界价的二阶展开用于期权价修正 [page::6][page::20][page::16].
