信·期权 | ETF期权加权隐含波动率大幅下降，300ETF期权加权隐波降至历史5%分位以下
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摘要
本周A股普遍上涨，春节后ETF期权加权隐含波动率显著回落：除500ETF外，其他ETF期权加权隐波均降至长期中位数以下，300ETF加权隐波已降至历史极低分位；同时Skew在不同标的间分化，创业板/科创50呈负Skew、50ETF/500ETF Skew仍为正但回落。趋势类与配置类期权组合在“标的小幅上涨且隐波下降”情形下表现分化，卖出类组合（双卖、卖认沽）与平值备兑在本周取得较好收益；基于相似行情匹配的历史回测显示不同历史段后续一周标的与组合收益存在较大差异，提示不确定风险 [page::0][page::2]。
