国泰海通 · 晨报260615｜宏观、农业
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摘要
全球流动性正在收缩，全球与国内市场的联动性增强，后续需关注美元指数的突破与走强对资产价格的影响。社融结构显示直接融资逐渐替代传统信贷成为支撑，存款回落与资金外流迹象需警惕；农业方面厄尔尼诺现象形成，可能带来“南涝北旱”的区域性影响，粮价景气对种植及相关龙头具备潜在机会。同时需关注生猪产能调控的政策走向及潜在行业周期风险。整体投资关注点在宏观风险、降息路径的不确定性，以及产业链中的结构性机会与风险控制 [page::0][page::1]
