【华西固收】节后债市应对指南

创建于 2026-02-25T07:43:13.754445+08:00 更新于 2026-02-25T07:58:51.323046+08:00

摘要

本报告回顾2月债市利率下行格局，解析导致长端利率突破的三大驱动力（配置盘供需错位、交易型机构回归、风险偏好边际变化），并评估节后资金面与供需节奏对利率与利差的影响，提出以“利差提升为主、通过杠杆放大收益”的配置逻辑，重点推荐5-10年政金债、30年国债与3-5年二永债等品种作为关注对象 [page::1][page::2][page::3]

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