Optimal VPPI strategy under Omega ratio with stochastic benchmark
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摘要
本报告提出一种基于扩展Omega比率及二元随机基准的可变比例投资组合保险（VPPI）最优策略。通过引入随机凹化技术，解决了非凹目标函数和随机基准相结合的复杂优化问题，导出最优风险乘数的半解析解。数值模拟验证了策略有效性，且最优风险乘数呈驼峰型且低于固定乘数，具有保护底线与捕捉超额收益的能力。性能指标显示VPPI策略在追踪基准和下行保护方面优于传统策略。[page::0][page::3][page::15][page::21]
